Pada pertengahan tahun 2024, Mike Packer, partner di QED Investors yang berfokus pada fintech, memperkirakan bahwa kita sudah mencapai titik terendah dalam pendanaan bagi startup fintech di Amerika Latin, dan pemulihan akan segera terjadi. Meskipun momentumnya tidak langsung mengarah ke atas dan ke kanan sejak saat itu, sepertinya dia benar.
Volume dana modal ventura yang diinvestasikan ke perusahaan fintech yang berbasis di LatAm telah melampaui tahun 2023 dengan sisa satu bulan lagi di tahun ini. Sejauh ini pada tahun 2024, $2,6 miliar telah diinvestasikan di 174 kesepakatan, menurut data PitchBook. Jumlah ini sebanding dengan $1,5 miliar yang diinvestasikan dalam 241 kesepakatan pada tahun 2023. Meskipun jumlah ini bukan jumlah total yang besar, pada tahun 2024 telah terjadi peningkatan volume pendanaan sebesar 73% dibandingkan tahun 2023.
Jumlah total tahun ini sejauh ini masih kalah jika dibandingkan dengan tahun 2021 ketika $7,5 miliar diinvestasikan dan tahun 2022 ketika $4,3 miliar diinvestasikan. Namun angka-angka ini menunjukkan bahwa pasar mulai berbalik arah.
“Pada sebuah konferensi di bulan Mei, saya berbicara dengan beberapa pendiri benih kami dan berkata, 'Saya akan menyebut ini sebagai pendanaan ekuitas LatAm terbawah,'” kata Packer kepada TechCrunch. “Saya mengetahui banyak kesepakatan yang sedang direncanakan, sepertinya kita berada di titik terendah.”
Perubahan momentum ini dapat dilihat secara anekdot, serta kesepakatan-kesepakatan fintech menarik yang telah dicapai di LatAm sepanjang tahun.
Conta Simples yang berbasis di São Paulo mengumpulkan $41,5 juta Seri B yang dipimpin oleh Base10 pada bulan Januari untuk manajemen pengeluaran dan perangkat lunak kartu perusahaan. Pada bulan Mei, Félix Pago mengumpulkan $15,5 juta untuk membantu pekerja Latin mengirimkan uang kepada keluarga di LatAm. Fintech AI Brasil Magie mengumpulkan $4 juta dalam putaran yang dipimpin oleh Lux Capital. Itu adalah investasi pertama Lux ke Brasil.
Packer mengatakan bahwa kemungkinan besar kita akan melihat kembalinya kesepakatan karena dua alasan. Salah satunya adalah bahwa perusahaan-perusahaan fintech LatAm yang bangkit pada tahun 2021 kini muncul kembali untuk meningkatkan putaran berikutnya – baik atau buruk, tambahnya. Tapi bukan hanya perusahaan yang kehabisan landasan. Dia menambahkan bahwa perusahaannya juga melihat perusahaan-perusahaan fintech dalam portofolio mereka mencapai tonggak sejarah dan siap untuk kembali mencapai tingkat pertumbuhan berikutnya.
“Ada perusahaan-perusahaan yang mulai memperoleh keuntungan, dan mencapai skala yang menarik pada awal tahun ini,” kata Packer. “Kami pikir volume kesepakatan akan meningkat dalam hal kualitas dan kuantitas.”
Meskipun Nicolas Szekasy, salah satu pendiri dan mitra pengelola Kaszek Ventures yang berbasis di São Paulo, mengatakan bahwa ia tidak yakin bahwa ia melihat terlalu banyak perbedaan di pasar fintech LatAm tahun ini dibandingkan tahun sebelumnya, ia setuju dengan Packer bahwa perubahan tersebut kualitas startup yang ingin berkembang sudah terlihat.
Szekasy menambahkan bahwa gelombang pertama fintech di wilayah ini berfokus pada konsumen, namun kini mereka melihat para pengusaha berpengalaman membangun bisnis infrastruktur. Ia menambahkan, ada baiknya mereka melihat masuknya pendiri-pendiri berkualitas karena jika dibandingkan dengan pasar fintech di AS dan Eropa, LatAm masih membutuhkan banyak inovasi.
“Layanan keuangan yang Anda anggap remeh di AS atau pasar yang lebih maju masih sangat belum matang di kawasan ini,” katanya.
Sekalipun pasar terus memperoleh momentum, hal ini bukannya tanpa hambatan. Belum ada banyak pintu keluar di wilayah tersebut. IPO Nubank pada tahun 2021 adalah yang paling menonjol, dengan nilai neobank sebesar $41 miliar pada saat itu. Sejak itu belum ada jalan keluar besar. Packer menambahkan bahwa Meksiko, salah satu ekosistem paling maju di kawasan ini, masih belum memiliki pintu keluar yang cukup besar.
Ditambah lagi, sebagian besar pendanaan untuk perusahaan fintech di LatAm masih berasal dari dana lokal atau perusahaan yang berfokus pada wilayah tersebut, kata Packer dan Szekasy. Meskipun volume dana lokal meningkat, hal ini masih menjadi faktor pembatas bagi startup yang ingin menggalang dana.
“Saya yakin kawasan ini kekurangan dana dari dana yang dihasilkan [post] Koreksi 2021,” kata Packer. “Kami membutuhkan lebih banyak investor untuk melihat LatAm sebagai peluang global dan membutuhkan wirausahawan yang percaya bahwa mereka dapat membuat perbedaan dan mengubah banyak hal.”